国内评级机构给AA的泸州银行 标普为何评BBB

  • 日期:08-11
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国内评级机构给了AA泸州银行,标准普尔为何评论BBB?

First Finance

为什么标准普尔的信给BBB?在宝商银行和锦州银行等风险事件发生后,您如何看待中小银行目前的风险?哪些核心指标最关键?

近日,标准普尔信用评级(中国)第二次评级报告(以下简称“标准普尔信用评级”)正式启动业务,其主体为鄞州银行银行,信用评级为“BBB”,前景稳定。与其首次评级报告(主要是工行租赁)不同,标准普尔信用评级和国内评级机构将ICS租赁评为AAA,但沧州银行(.HK)存在差异。国际信贷最近给出的评级为AA。

中国银行是四川省漳州市商业银行的负责人。它于2018年底在香港联合交易所主板上市。该银行在郴州拥有领先的市场份额。为什么标准普尔的信给BBB?在宝商银行和锦州银行等风险事件发生后,评级机构如何看待中小银行目前的风险?哪些核心指标最关键?

7月31日,标准普尔金融机构部评级主管李莹在接受第一财经新闻采访时表示,标准普尔信用评级不会与其他评级机构的评级相比,不同机构的方法也各不相同。 “根据标准普尔信用评级的评级体系,我们认为BBB是合理的水平,与中国人民银行的信用评级管理指引一致(中国人民银行给出的评级符号为AAA-C,分为分为三个等级和九个等级。“/p>

标准普尔作为商业银行信用评级采用的评级基准通常为“BBB +”,赣州银行“BBB-”的个人信用状况比该基准低2个子级,主要体现为小规模兖州银行和区域业务。高浓度。目前,该行资产质量高于国内行业平均水平,存款基数稳定,融资结构和流动性状况处于行业平均水平。然而,由于近年来银行信贷规模的快速增长,其资产质量尚未接受完整的信贷周期。测试,未来表现可能不确定,“考虑到政府支持因素,我们根据银行的个人信用状况升级了一个子级别,并将银行的主要信用评级评为'BBB',”她说。

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什么是赣州银行的BBB评级逻辑

标准普尔信用评级为中国国内市场设定了一套评级标准。一般而言,评级基准是评级的起点。标准普尔信用评级将银行的评级基准设定为BBB +,将证券公司设定为BBB-。之后,根据个别金融机构的特殊情况进行调整。工行租赁的AAA评级也是调整的结果。

根据这一逻辑,泸州银行的评级基准为BBB +,但个人信用状况设为BBB-。李莹分析了记者:“我们将对评级主题的每个主要方面进行评分,泸州银行的业务状况特点是规模小,区域集中度高,业务稳定性会比大银行差,所以业务状态评分为-2。“

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作为一个小型城市商业银行,泸州银行在国家存款市场的市场份额仅为0.03%,业务规模小,业务领域集中度高。标准普尔的信中认为,该银行的经营管理效率较高,港股的公司治理水平进一步提升。目前,漳州银行资产质量指数优于行业平均水平。然而,由于近年来贷款的快速增长,整个信贷周期的资产质量表现仍有待观察。该银行在漳州的本地存款基础良好,流动性充足。作为一家服务于中小企业的地方国有商业银行,该银行的业务发展也得到了各级政府部门的支持。

此前,国内评级机构给予AA评级,而标准普尔信用评级则给予BBB成绩单。兖州银行评级结果的差异主要是由于评级方法的差异。

“赣州银行的整体管理相对规范,在资金,风险,融资等方面处于行业平均水平。”李莹根据评级方法提到,“我们将把银行的关键数据”正在审查和整个商业银行。与全国各地规模相近的30家中小城市商业银行相比,与省内其他城市商业银行相比,漳州银行的数据优于行业平均水平,部分在中间,显示除了规模小,赣州银行在其他方面与行业平均水平一致,因此这也是我们BBB评级的基础。纵向和横向比较也反映了评级的透明度。“

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就净息差而言,李英预计兖州银行的净息差将在未来两年相对稳定。由于服务的目标是中小企业,产品定价会有一定的优势。

数据显示,漳州银行成立于1997年。截至2018年底,该银行总资产825亿元,客户贷款总额313亿元,客户存款524亿元。 2018年净利润6.6亿元,净资产收益率平均为14.3%,监管资本充足率为13.29%。

BBB和AA之间的区别在哪里?

7月29日,大公国际信贷公布了兖州银行的后续评级。主体评级为AA,评级展望保持稳定,“17漳州商业银行二级债券”维持AA-。在此之前,大公国际信贷暂停新业务,但跟踪评级服务仍在继续。

尽管标准普尔信用评级没有评论上述评级差异,但业内评级机构中有很多人向记者提及。事实上,评级本身就是相对违约风险。工银租赁(AAA)和沧州的标准普尔信用评级银行评级(BBB)低于8个子级别,表明企业之间的信用风险差异很大。 “国内评级通常集中在AA及以上,因此在此区间内,不同机构之间的评级差异未得到充分证明。”

与此同时,监管机构已根据外部评级做了大量业务指导,这也加剧了发行人的“3A痴迷”,如投资标准(银行和保险机构的投资要求必须是投资级债券) 。资产证券化资产池化标准,质押回购标准,发行债券绿色通道标准和存储货架发行标准。

在违约风险增加的背景下,买方组织也希望看到更加细分的评级。第一位财经记者从一些债券承销商那里了解到,最近承销的债券中的2A债券不是少数,但资格却截然不同。 “例如,银行资产管理部门的买方承担了大部分金额,投资经理需要依靠自己。判断这些债券的投资价值和信用风险的经验并未反映在评级中。“

此前,一些经纪商估计国内债券评级AAA债券主要对应国外Baa(Aa至Ba),国内AA +对应国外Ba(Baa至B),国内AA对应国外B(Ba至B)。

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值得一提的是,标准普尔全球评级体系与中国银行评级评级体系的区别在于后者主要针对中国国内业务量身定制。 “第一个主要区别是世界各地都有针对具体国家的风险评估,并评估了不同国家的银行业风险(BCRA)。但是,标准普尔信用评级是看国内银行,没有必要进行国家风险评估,但通过对经济风险和行业风险的评估直接将商业银行的基准评级设为BBB +,这相当于寻找锚点首先,与世界相比,它更容易简化。“李莹说。

就第二大差异而言,世界上不同的国家都有自己的资本监管体系。 “标准普尔全球评级是为了确保全球可比性,因此将有一个独立的资本充足率评估模型,以确保不同国家的银行资本具有可比性。然而,中国的商业银行是基于银行保险监管委员会的资本充足率监管方法来衡量和管理资本,它们的可比性非常强。标准普尔信用评级不需要做一套自己的资本计量模型。“。

资本是银行的“生命线”

泸州银行的评级备受关注。除了这是中国标准普尔信用评级的第二次评级报告外,中小银行面临的潜在挑战也是主要原因。

7月28日晚,锦州银行推出了一场战争投票。中国工商银行和中国信达宣布已转让锦州银行17.31%的股份。此外,长城资产还转让了部分国内股票。早些时候,承包商银行通过托管模式处理风险。

8月1日,又三家农村商业银行被降级。山东蓟县农商二级评级由AA-下调为A+,东方锦城评级由A+下调为A+;山东禹城农村商业银行主评级由AA-下调为A+(中国诚信国际评级);吉林洛河农村商业银行的主要评级从A-下调至BBB+(新世纪评级)。

今年以来,三家农村商业银行的主体和信用评级均有所下调。贵州武当农村商业银行此前的信用评级在A-2019年降为第一家降级银行。它是安徽桐城农村商业银行。A+被降至A,降级的主要原因是不良贷款大幅增加。受宏观经济低迷影响,安徽省桐城市地方制造业、批发业和零售业受到较大影响。部分贷款客户无法按时偿还银行本息,形成不良贷款;安庆、桐城等地的非法集资、担保圈和担保链风险持续暴露,破坏了当地信贷环境。截至2018年底,母公司核心一级资本充足率降至0.23%,远低于监管要求。

“宝行和锦州银行反映了不同地区、不同管理层和不同股东的问题。这也是为什么评级应该区分的原则。中小银行需要分开学习。”李英告诉记者。

但毫无疑问,资本是最核心的指标。她说:“如果我们认为银行的资本和流动性问题,无论银行的业务有多好,银行的评级都将限制在非常低的水平,这是标准普尔全球评级方法的精神所在。无论是全球还是中国,资本充足率和流动性都是银行的生命线。评分系统分为1-6分。如果资本为6分,我们不能将个人信用评级高于B,也不能对流动性进行评级。同样的原因。”。

银行的资产质量也反映在资本充足率的情况下。李莹说:“如果银行存在严重的资产质量问题,第一个影响就是资本,因为资本会受到侵蚀。如果报告准确,那么当不良贷款出现问题时,资金可能不足因此,在标准普尔信用评级的评级方法中,风险状态只是资本的补充项目,因为大部分风险将反映在资本和盈利能力分析中。考虑到风险加权资产,风险已经存在。因此,在我们的分析框架中,资本和风险成分是互补的。“

主编:王帅