野村:升安踏(2020.HK)评级至“买入” 目标价上调至89港元

  • 日期:10-28
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野村证券的研究报告显示,安踏体育(.HK)的核心品牌零售额在第三季度增长了14-17%,而FILA品牌增长了50-55%,其他品牌则增长了30-35%。就安踏品牌而言,管理层在下半年更加乐观,而第三季度的销售则略好于第二季度。预计FILA品牌的销售增长也将略有增长,这主要是由于去年同期的基数较高。此外,Descente品牌还在建立规模和知名度。目前,其销售增长超过50%。据信它是主要的增长引擎。管理层估计,到2019年底,销售额将达到10亿元人民币,因此该行将其收入增长预期从27%上调至33%,这主要是由于FILA销售额好于预期。

野村证券(Nomura)相信,安踏(Anta)和FILA品牌都将继续提供超出预期的销售势头,运动服行业继续获得需求支持。我相信,未来将由2020年东京奥运会驱动。耐克最近的销售业绩也表明,中国对运动服装的需求仍然强劲,我相信安踏的多品牌战略涵盖不同的运动领域,中短期将有助于促进可持续发展,并优于同业增长。

野村有望从强劲的需求和多元化的品牌战略中受益。安踏的增长势头可以持续下去,其2019/20财年的盈利预测提高了9-23%,以反映利润和销售理想。目标价58.5港元。升至89港元,评级由“中性”上调至“买入”。

(原标题:野村:圣安塔(2020.HK)被评为“买入”,目标价上调至89港元)

(编辑器:DF386)